2025年前五个月，港股市场再次展现全球融资中心的强大吸引力。Wind数据显示，截至5月末，港股市场共迎来27家新股IPO上市，同比增长近30%；累计募资额高达777亿港元，同比激增超7倍，创下近年来阶段性高点。这一轮募资热潮中，不乏宁德时代、恒瑞医药等A+H同步发行的大型企业，港股市场的国际化与活跃度持续升温。
一、2025港股IPO为何火爆？
1.融资窗口稳定，资本南下加速
在中美博弈持续、外部资本环境不确定的背景下，香港作为“连接内地与国际市场”的关键节点，其资本市场稳定性与流动性优势日益凸显。随着中国监管部门对A股IPO窗口调控趋严，越来越多的企业选择A+H同步上市或港股优先上市，以加速融资与国际化进程。
2.红筹架构重新受青睐
红筹架构因其能将境内优质资产“打包出海”在香港上市而广受企业青睐。通过“内资企业设立香港公司→设立离岸控股公司→搭建VIE结构”的形式，再配合ODI备案与国家外汇管理局37号文的资金流通规则，实现了合规高效的资本架构搭建。
3.新股表现优异，带动投资者热情
前5月港股IPO暗盘平均涨幅高达13.5%，首日平均涨幅亦达11.1%。5月上市的10家新股中，仅2只首日破发，其余均录得上涨，打新回报率吸引超过150万人申购，散户及机构活跃度空前。
二、红筹架构搭建：ODI备案与37号文解读
企业赴港上市前，往往需搭建“红筹架构”，涉及境内资产出境与资金循环，其核心合规要求集中于两大监管制度：
1. ODI备案：境内企业对外投资审批
ODI（Outward Direct Investment，境外直接投资）是指境内公司或个人通过设立香港公司等方式向境外注资。在搭建红筹结构过程中，企业需在发改委、商务部及外汇局完成一系列ODI备案程序，确保境外投资的合规性。
- 适用对象： 企业法人或控股人进行股权控制的境外设立；
- 备案材料： 包括项目核准或备案通知书、章程、董事会决议等；
- 实际作用： 获得ODI后，企业资金可合法汇出用于搭建海外控股架构。
2. 37号文登记：外汇流通合规的关键
国家外汇管理局于2014年颁布的“37号文”，规定境内居民向境外SPV公司投资需进行登记，确保资金汇出、红筹架构反哺股权激励等安排合规。
- 用途典型场景： 企业创始人及高管通过境内个人登记持有香港控股公司股份；
- 与ODI配合： 37号文登记通常由个人维度完成，与企业层面的ODI备案构成红筹架构合规闭环。
三、中国卖家如何借势出海与布局资本？
随着越来越多中国跨境卖家在品牌国际化、募资全球化方面加速布局，借力红筹结构和香港公司已成为不可忽视的趋势：
1. 通过香港公司实现资本通畅与税务优化
香港作为国际金融中心，不仅具备无外汇管制、资金自由流动的优势，其企业所得税率低至16.5%，对跨境电商、供应链服务商、科技公司均极具吸引力。
- 品牌融资： 可通过搭建香港主体吸引风险投资者；
- 支付结算： 多币种收款、结汇便捷，助力企业高效运营；
- 税务合规： 香港完善的税收制度，提升企业全球信誉。
2. 设立香港公司——抢占红筹起点
无论是IPO前架构搭建，还是作为海外运营前哨，中国卖家都可优先设立一家香港公司作为跳板：
- 流程简洁： 注册无需亲赴香港，最快5-7个工作日可出证；
- 资料要求低： 仅需董事身份证、注册地址及公司章程；
- 银行开户配套服务： 可选择华侨永亨、星展、汇丰等银行进行境外账户配置。
四、未来展望：2025港股IPO或破1500亿港元，中国企业正站上资本快车道
截至2025年6月，已有近150家企业排队赴港上市，其中不乏AI芯片、生物医药、新能源、跨境电商等热门赛道的“明星企业”。据多家券商预测，全年募资总额有望达到1300亿至1500亿港元，重回全球前三。
尤其是A+H模式下，香港市场不仅为中国企业提供更强的融资能力，也成为其走向全球、提升估值的重要平台。对于中国卖家来说，选择在正确的时间、以正确的方式融入香港，不仅能拓宽资金来源，更可开启全球发展新篇章。
一站式香港公司注册与红筹架构搭建服务
我们团队提供专业的全球公司注册、银行开户、ODI备案、37号文登记、红筹结构设计与税务筹划服务，助力中国企业与跨境卖家合规高效布局香港，抓住2025资本市场新风口。
- 香港/新加坡/迪拜/美国公司注册
- 香港银行开户（汇丰、星展、华侨永亨）
- A+H上市架构设计与合规顾问
- 红筹架构/ODI/37号文/税筹一站式服务
往篇推荐
- 红筹架构VS VIE架构：2025最新备案数据+中国卖家出海实战指南
- 2025新加坡公司开户越来越难？ODI备案+实操指南助你高效通关
- 2025企业海外上市融资指南：红筹架构中的ODI备案与37号文详解
- VIE架构与红筹架构【深度剖析】：差异对比、搭建流程及WOFE设立指南
以上就是2025港股IPO火爆背后的相关内容，希望可以给您带来帮助！如需了解更多可以在线提问~
lngStart 提供全球公司注册和全球银行开户业务，助力卖家出海，让世界看见中国品牌，给您最优质的服务。
原创文章，作者：Kimi@ingstart，如若转载，请注明出处：https://www.ingstart.com/blog/20366.html
