2025年7月2日，美国与越南正式签署一项关键贸易协议，调整越南出口至美国商品的关税结构。根据协议，所有商品适用20%的统一基础关税，同时对“转口贸易”商品施加高达40%的惩罚性关税。该政策对中资企业通过越南进行出口转口的传统模式形成直接冲击，也迫使中企重新思考供应链布局与合规策略。
一、政策背景：从高税警告到关税分层
美方施压源于贸易失衡
2024年越南对美贸易顺差高达1230亿美元，占其总出口约六成。美方认为，部分顺差系中国制造商品经越南“简单加工”后出口所致，构成“洗产地”行为，集中于电子、家具、纺织等行业。
协议谈判过程与结果
2025年4月，美国曾提出对越产品全面加征46%关税。经90天谈判后，双方于7月初达成妥协，引入“关税分级”机制：基础税率统一为20%，并对涉嫌规避原产地的产品加征40%惩罚性关税。同时，越南承诺向美开放市场，包括农产品、能源和飞机采购等。
越南配套监管承诺
越南将在第三季度试点“三级溯源机制”，追踪产品从原材料采购、生产工艺到能源使用全过程，并将数据对接美国海关系统，以打击违规转口操作。
二、政策核心：分级关税机制与合规红线
关税架构变化
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20%基准税：覆盖所有对美出口商品，替代原0%-10%税率；
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40%惩罚税：适用于以下两类情形：
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第三国商品在越南仅经简单加工；
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增值比例未达35%，或未实现HS编码前6位变化。
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原产地认定新标准
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实质性转型：包括工艺变更（如PCB贴片、染整工艺）；
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税则变更：商品需实现章节级别的HS Code变更；
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本地增加值门槛：需达35%-40%。
越南市场对美进一步开放
作为交换，美国商品（农产品、LNG、波音等）可零关税进入越南，预示越南市场进一步美化，或将对当地产业造成竞争压力。
三、中企在越南的转口贸易现状与风险
合规门槛显著提升
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美国海关对电子、家具、纺织等高风险行业加强审查；
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要求企业提供完整的供应链溯源材料及合规认证；
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合规成本增加8%-10%，部分企业或将失去利润空间。
转口模式调整迫在眉睫
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传统“换标贴牌”方式难以持续；
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合规路径需在越南本地完成关键工序，如SMT贴片、织染等；
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家具、低端纺织等依赖人工组装的行业成为重点稽查对象。
四、中企应对路径：产业重组与“新转口”模型探索
供应链重构趋势
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一部分产能回流中国本土，以控制风险与合规成本；
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大中型企业加快“越南+1”布局，扩展至泰国、印尼、墨西哥等国；
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实例：儒鸿集团在印尼扩厂，英业达提升泰国产能布局。
越南本地化优势显现
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如海利得（002206）在越投资建设车用帘子布工厂，产品本地化率超过40%，稳定享受基准税率；
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技术垄断型企业，如光伏反射膜项目，因无可替代性豁免关税冲击。
五、转口贸易新出路：东南亚、中东与新加坡方案
合规转口操作流程
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第一程运往中转国如马来西亚，通过保税仓完成换柜及中性包装；
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申请当地原产地证（如CO）后从第三国出口美国；
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税负下降显著，成功避开40%惩罚性关税；
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例如某碳酸钡出口企业通过马来西亚模式将美国税率从290%降至10%，订单恢复60%。
中东通道崛起
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阿联酋、土耳其因与美国或欧盟贸易关系较为友好，成为转口潜力地区；
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但需警惕美国在数据追踪能力加强后对中东贸易激增展开新一轮审查。
“新加坡+1”模式优势
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新加坡作为总部、研发及资金中心，享受5%-10%企业税；
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制造环节留在东南亚，通过东盟协定享受零关税；
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柔佛-新加坡特区可整合高管理与低制造成本，整体税负下降30%以上。
六、税务架构与资金流动：优化与风控并行
出海架构建议
| 场景 | 架构设计建议 | 优势 |
|---|---|---|
| 制造出口 | 中国母公司→东南亚子公司→新加坡总部 | 降低所得税，优化跨境资金回流路径 |
| IP授权与服务 | 开曼→新加坡→中国/东南亚子公司 | 提升税收透明度，符合全球最低税规则 |
核心税务优化策略
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香港公司可申请离岸收入免税（前提为非在港运营）；
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BVI公司通过**资本弱化（股东贷款）**方式抵税；
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新加坡可享受250%-400%研发支出抵扣政策。
资金路径与合规防线
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股息回流路径：东南亚→新加坡（预提税5%）→离岸地（如BVI）→中国；
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供应链融资：通过新加坡背对背信用证优化资金效率；
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防范措施：
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满足经济实质要求；
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避免壳公司认定；
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遵守转让定价原则及全球最低税（GloBE）补税规则。
注：有越南公司注册需求的客户可直接联系(微信号:19315378650 )
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结语：转口红利消退，合规为本，多极布局成趋势
在美越新规背景下，传统转口贸易面临前所未有的挑战。企业唯有通过提升本地化深度、合规程度及多国布局能力，方能在新时代保持稳定出口能力。未来，合规经营将成为常态，技术壁垒与税务筹划能力将成为出海企业的核心竞争力。
如需针对具体出口路径或行业方案进行深度规划，建议结合实时政策咨询我们团队，以降低跨境风险并优化全球布局。
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